Ланцюжок поставок Tesla стикається з труднощами та переворотом

Елон Маск повертається до Великого пострілу! Ланцюжок поставок Tesla стикається з труднощами та переворотом

 

Сьогодні занадто багато позитивних новин, і ринкові настрої явно відскочили . Глобальні фондові ринки зазнали різкого зростання, а A-акції також зростають більш ніж на 1%, досягнувши 3400 балів .}}

Давайте виберемо три найважливіші, щоб поговорити:

 

Перша стаття - це всебічне припинення вогню між Іраном та Ізраїлем .

 

Вчора Іран та Ізраїль, які боролися темно і безжально, досягли угоди про "всебічне та ретельне припинення вогню" під тиском з боку Сполучених Штатів сьогодні .

 

Драматичні зміни надійшли занадто швидко, до того моменту, коли такі сектори, як енергія, доставка, дивіденди та золото, які нещодавно зросли, були продані .}

 

З зникненням невизначеності різні фонди затопилися на ринок, що забивають A-Shares до обсягу . протягом дня, індекс шанхаю збільшився на 1 {. 15%, індекс Chinext збільшився на 2 .}%30%, і Беїнський бірж 50+3.65%. Запаси технологій високого ризику продовжували вести шлях до вигод.

 

Друга позитивна новина полягає в тому, що Федеральний резерв опублікував сигнал на наступну зустріч, щоб знизити процентні ставки .

 

Офіційний веб -сайт Федеральної резервної системи опублікував останню промову під назвою "Несподівані зміни політики та несподівані наслідки", написані новопризначеним віце -головою Федеральної резерву, Бауман .}}}

 

Виступ чітко зазначається: "Якщо інфляційний тиск залишається керованим, я підтримую зниження рівня політики ще в наступній зустрічі, щоб наблизити їх до нейтральних рівнів . '.

 

Це важливий зсув сигналу та перша заява про можливе зниження процентної ставки, опублікована Федеральним резервом цього року .

 

Як відомо, сплеск ринку A-Share, який розпочався 24 вересня минулого року, був пов’язаний з переповненням ліквідності, яка базувалася на першій зниженій процентній ставці Федеральним резервом у середині вересня минулого року .}

 

Після того, як цикл зниження процентних ставок відновиться, ліквідність ринку ще більше затопить, і, як очікується, підтримка A-акцій досягне більш високого рівня .

 

Це також важлива причина, чому сьогоднішні настрої ринку стали оптимістичними ..

 

Третя позитивна новина полягає в тому, що автономне таксі Robotaxi Tesla офіційно дебютував .

 

Хоча Tesla вперше розгорнув 10 таксі Robotaxi, вона залишається важливою віхою в комерційній історії автономних таксі в США .

 

Ця позитивна новина призвела до того, що ціна акцій Tesla до 8 . 23% у понеділок, а також збільшила двигун A-Shares +5.21%, акумулятор +5.15%, автомобільні деталі +4.14% та інші сектори.

 

Оскільки Лао Ма вийшов з політичної арени США і повернувся до корпоративного управління, можна побачити, що нові дії Tesla значно прискорюються, а різні лінії бізнесу спокійно докладають зусиль .}

 

По -перше, прискорити посадку продукту .

 

Проект автономного таксі, який спочатку планував приземлитися в 2026 році, зараз був просунутий до червня 2025 року і обіцяє досягти виробничої потужності в мільйон транспортних засобів 2026.

 

Ще один фокус - Проект моделі початкового рівня також прискорюється, і було оголошено, що він буде запущений на ринку Південно -Східної Азії в четвертому кварталі цього року .

 

Нова модель може бути названа моделлю Q/Model 2 і, як очікується, буде коштувати від 15000 до 20000 доларів, що значне зменшення більше половини порівняно з початковою ціною 44000 доларів для поточної найбільш продаваної моделі 3 на ринку США .}}}

 

Це має велике значення для Tesla вийти на ринок потоплення та досягти другого раунду розширення продажів .

 

По -друге, відбувається оновлення в галузі досліджень та розробки технологій .

 

Проект Humanoid Robot Optimus змінив свого лідера Елусвамі в середині червня, і новий чиновник взяв на себе три основні ролі, вніс значні коригування стратегії досліджень та розробок .

 

Він вимагає зміцнити інтеграцію апаратних та AI великих моделей, а не просто зниження технічних стандартів у досягненні масового виробництва .

 

У короткостроковій перспективі це недолік для гуманоїдних роботів, оскільки виробничі плани були перенесені ., однак, в довгостроковій перспективі це може бути початком іншої технологічної революції .

 

Крім того, Tesla в цьому році також перезапустив свої саморозвинені чіпи FSD, спрямований на досягнення на 300% збільшення автономної обчислювальної потужності до кінця 2025.

 

Зазвичай вважається, що автономне водіння та гуманоїдні роботи - це майбутнє, що Tesla сильно робить ставку на ., якщо він може зберегти своє технологічне лідерство, це допоможе йому далеко перевершити свою поточну уяву бізнесу .

 

У першій половині цього року Tesla зазнала боротьби з продажу, але тепер, повернувшись старого коня та різкою реформою та прискоренням ділової лінії, ланцюг поставок A-Share Tesla також досяг часу на переоцінку .

 

Сьогодні ми зосередимось на аналізі основних цілей ланцюга поставок Tesla .

 

1. Ліанчуанг Електроніка .

 

Компанія є основним бенефіціаром проекту автономного водіння Tesla .

 

Автономна технологія водіння Tesla приймає чисте візуальне рішення і значною мірою покладається на високу точність автомобілів .

 

Компанія співпрацює з Tesla в галузі автомобільних лінз з 2017 року, а її розвинені лінзи для моніторингу автомобілів, передній перегляд ADA, моніторинг сліпих тощо . застосовувались до автомобілів Tesla .

 

Починаючи з 2025 року, компанія стане першим постачальником лінз Tesla, що становить понад 60% частки ринку, і сертифікований платформою Tesla HW4 . 0 зі швидкістю прибутковості лінз 99,5%.

 

У наступний один рік, запускаючи моделі початкового рівня, якщо щорічні продажі Tesla можуть збільшитись на 20% -30%, виходячи з 2 . 5 мільйонів транспортних засобів та 60% частці ланцюга поставок компанії, лише камера, як очікується, матиме приріст доходу 800-900 мільйонів yuan.

 

Якщо додати шкалу розгортання 1 мільйон автономних таксі, відповідна еластичність зростання доходу камери досягне 1.1-1.25 мільярда .

 

2. Top Group .

 

Компанія є найбільшим партнером Tesla в Китаї, що забезпечує різні компоненти, такі як системи шасі, амортизатори та внутрішні функціональні частини . Це також виробник обертових/лінійних зборів приводів і може забезпечити інтегровані рішення для гуманоїдів, таких як мотори, редуктори та гвинти .

 

Тобто, кілька основних бізнес -сегментів Tesla можуть бути забезпечені допоміжними продуктами Top Group, яка глибоко пов'язана разом .

 

До 2023 року дохід Topu Group від Tesla становив приблизно 40%.

 

Однак, коли продажі Tesla зменшилися в 2024 році та Q1 цього року, а також значне збільшення доходу від таких підприємств, як сері, дохід компанії від Tesla зменшився до приблизно 30%.}}}}

 

Цього року фабрика Ningbo компанії буде введена в експлуатацію з запланованою щорічною виробничою потужністю 1 мільйон наборів приводів роботів ., що інтегрує компоненти, такі як планетарні роликові гвинти та безкаркасні мотори, і отримали попередні порядки від Tesla до адаптації до оптимальних суглобів.}}}}}}

 

3. Корпорація Xusheng .

 

Компанія є одним із найдовших партнерів Tesla в Китаї, з історією понад десятиліття з 2013.

 

У перші дні компанія в основному постачала деталі алюмінієвих сплавів до Tesla, а згодом поступово розширюється до компонентів системи Core, таких як системи передачі, акумуляторні системи та системи підвіски .}

 

За останні п’ять років дохід компанії від Tesla підтримував довгострокову частку понад 40%, при цьому найвищий досягнув близько 60%.

 

4. Всесвітня схема Fortune .

 

Компанія стала постачальником PCB для Tesla у 2015 році і поступово розширила свою співпрацю до станцій зарядки Tesla, проектів для зберігання енергії, електричних транспортних засобів три електричних систем, суперкомп'ютерів та гуманоїдних роботів .}}}

 

Наприклад, плата PCB Dojo Supercomputer незалежно розроблена Tesla, основна плата управління системою зберігання енергії Megapack, незалежно надана Tesla, та плата управління та електроенергія, розроблена спільно з роботами Tesla Optimus Humanoid .}

 

В даний час Tesla вносить 20% доходу від автомобільної друкованої плати компанії, що становить приблизно 7% від загального доходу .

 

Загальна частка не особливо висока, але розвиток нових підприємств Tesla має значний вплив на компанію .

 

5. Sanhua Intelligent Control .

 

Компанія стала постачальником компонентів термічного управління для Tesla у 2017 році, забезпечуючи такі компоненти, як термічне управління акумулятором та термічне управління двигуном .}

 

За останні два роки компанія додатково розширила свій бізнес на гуманоїдних роботів, розробляючи збори обертового приводу для Optimus, інтегруючи гвинти планетарних роликів (точність 0 . 1 мм) та шість датчиків сили осі, з одним одиничним значенням перевищує 5000 юанів.

 

In April 2023, Sanhua Intelligent Control jointly invested with Green Harmonic to establish a joint venture factory in Mexico, focusing on the research and production of harmonic reducers. The planned annual production capacity is 500000 sets of actuators, and it is expected to have a market share of over 50% in Tesla's supply chain by 2027.

 

Крім того, Sanhua Holdings створила спільне підприємство за допомогою технології Fengqiao для розробки двигунів порожнистих чашок для використання в Tesla Optimus Dexterous Hands .

 

Загалом, інвестиції компанії в гуманоїдні роботи Tesla є важливими, і в останні роки співпраця все більше заглиблюється в основні технологічні області .

 

6. Зелена гармоніка .

 

Компанія є провідним внутрішнім гармонічним редуктором, а також другим головним постачальником редукторів гармоніки Tesla Humanoid Robot .}}

 

Починаючи з 2024 року, розпочнеться невелика доставка зразків, а офіційне замовлення на 10000 наборів буде підписано в 2025 році, при цьому часткова доставка завершена у другому кварталі 2025.

 

Існує ще технологічний розрив між компанією та японським лідером Хамонако, але розрив швидко звужує . Перевага - це ціна, яка становить близько 85% ціни Хамонако .}}}

 

Tesla приймає стратегію змішаного використання, і, як очікується, постачання Hamernaco буде більш ніж удвічі більше, ніж зелені гармоніки .

 

7. Мінгжі Електричні прилади .

 

Компанія надає двигуни Hollow Cup для роботів Tesla Optimus для їх спритної системи ручного приводу .

 

У 2023 році Mingzhi Electric отримав тестування відгуків про зразки двигуна порожнистої чашки Tesla та згодом встановив співпрацю .

 

Двигун порожнистої чашки є основним компонентом спритної руки, із одним значенням суглоба пальця близько 2000 юанів і загалом понад 40000 юанів для рук одного робота .}

 

8. Цзянсу Лейлі та технологія Dingzhi .

 

Цзянсу Лейлі став постачальником лінійних приводів (гвинтів) та порожнистими двигунами чашки для роботів Tesla Humanoid через свою дочірню технологію Dingzhi .

 

В даний час обидва знаходяться на етапі тестування зразків та невеликого постачання, і очікується, що вони будуть доопрацьовані для масового виробництва в третьому кварталі .}